Što znači tolerancija na rizik u ulaganju?
Tolerancija na rizik pokazuje koliko vrijednost Vaših ulaganja smije pasti a da Vam to ne stvori problem. Čine je tri dijela: odnos prema riziku, odnosno koliko mirno podnosite uspone i padove; sposobnost podnošenja gubitka, odnosno koliki gubitak možete financijski podnijeti; te vremenski horizont. Svaki od njih ograničava ostale.
Najčešća pogreška je gledati samo prvi dio. Možda ste prema riziku opušteni, ali ako ulažete novac koji će Vam za dvije godine trebati za učešće za stan, Vaša je sposobnost podnošenja gubitka niska, a horizont kratak. Stvarnu granicu određuje onaj dio koji dopušta najmanje rizika.
Odnos prema riziku
Kako se osjećate kad vidite da Vaš saldo pada. Neki ljudi slegnu ramenima na pad od 20 %. Drugi ne spavaju zbog 5 %. Nijedno nije pogrešno, ali morate znati koji ste Vi.
Sposobnost podnošenja gubitka
Koliko biste mogli izgubiti a da to ne utječe na Vaše račune, planove ili sigurnost. Riječ je o Vašim financijama, a ne o osjećajima.
Vremenski horizont
Koliko je vremena do trenutka kad će Vam novac trebati. Što ga imate više, to Vaša ulaganja imaju više vremena za oporavak od pada.
Koliko dugo trebate ulagati?
Okvirno pravilo: u dionice i fondove temeljene na dionicama ulažite samo novac koji možete ostaviti uložen najmanje pet godina. U kraćem razdoblju tržište se možda neće stići oporaviti od pada prije nego što Vam novac zatreba. Novac koji Vam treba za godinu ili dvije obično je bolje držati na štednji.
Pet godina nije čarobna brojka, a tržišta se ne oporavljaju po rasporedu. Svjetska dionička tržišta u ovom su stoljeću nekoliko puta pala za trećinu ili više, početkom 2000-ih, 2008. i 2009. te nakratko početkom 2020. Neki od tih padova nadoknađivali su se godinama. Što dulje možete čekati, manje je vjerojatno da ćete biti prisiljeni prodavati po niskim cijenama. Javne službe za financijsko savjetovanje u mnogim zemljama daju sličan savjet o dugoročnijem ulaganju.
| Kada Vam treba novac | Gdje obično pripada | Zašto |
|---|---|---|
| Unutar 1–2 godine | Štednja s trenutnim pristupom ili oročena štednja | Nema vremena za oporavak od pada |
| 2 do 5 godina | Uglavnom štednja ili oprezan portfelj ako prihvaćate određeni rizik | Loša godina i dalje bi Vas mogla ostaviti bez dovoljno novca |
| 5 do 10 godina | Može odgovarati oprezan do uravnotežen portfelj | Dovoljno vremena da se preživi većina padova |
| 10 godina ili više | Može odgovarati uravnotežen do odvažan portfelj | Više vremena da rast nadmaši padove |
Samo opća smjernica. Vaše vlastite okolnosti mogu upućivati na drugačiji odgovor.
Koliki pad biste mogli podnijeti?
Odnos prema riziku najbolje ćete provjeriti ako postotke pretvorite u novac. Zamislite koliko biste imali na računu nakon loše godine umjesto da gledate postotak na grafikonu. Ako biste zbog tog iznosa prodali, pronašli ste svoju granicu i trebate portfelj s manjim udjelom dionica.
Recimo da ulažete 20.000 $. Zatim dionička tržišta u idućoj godini padnu za 30 %, a obveznice za 5 %. To je loša, ali ne i neviđena godina. Grafikon i tablica pokazuju kako bi nakon toga mogle izgledati četiri različite mješavine. Brojke su ilustrativne.
Kako koristiti tablicu
Pronađite redak u kojem je Vaša prva reakcija „boli, ali ostavljam sve kako jest“. Otprilike je tu Vaš odnos prema riziku. Ako bi Vas čak i gornji redak natjerao na prodaju, ulaganje u dionice možda još nije za Vas, i to je razuman zaključak.
Imajte na umu da su padovi u ovom primjeru zamišljeni kako bi se pokazala računica. Stvarni padovi mogu biti manji ili veći, a obveznice i dionice ne kreću se uvijek u smjerovima koje biste očekivali.
| Mješavina portfelja (dionice / obveznice / gotovina) | Vrijednost nakon pada | Gubitak u novcu | Gubitak u % |
|---|---|---|---|
| 20 % / 70 % / 10 % | 18.100 $ | 1.900 $ | 9,5 % |
| 60 % / 35 % / 5 % | 16.050 $ | 3.950 $ | 19,75 % |
| 80 % / 20 % / 0 % | 15.000 $ | 5.000 $ | 25 % |
| 100 % / 0 % / 0 % | 14.000 $ | 6.000 $ | 30 % |
Koliko novca možete priuštiti izgubiti?
Vaša sposobnost podnošenja gubitka je iznos za koji Vaša ulaganja mogu pasti a da ne promijenite način života. Veća je ako imate novčanu pričuvu, stalan prihod i drugu ušteđevinu, a nemate skupih dugova. Manja je ako je ovo sve što imate ili se na taj novac oslanjate za određeni cilj.
Ako je Vaša sposobnost podnošenja gubitka niska, preuzmite manje rizika, čak i ako se s njim ugodno osjećate. Vaši osjećaji ne plaćaju račune ako stvari pođu po zlu. Naš kontrolni popis prije ulaganja opisuje kako postaviti ove temelje.
- Imate li novčanu pričuvu? Tri do šest mjeseci osnovnih izdataka na štednji s trenutnim pristupom znači da Vas neočekivani račun neće natjerati na prodaju ulaganja u lošem trenutku.
- Je li Vaš prihod siguran? Stabilna plaća ili mirovina daje Vam više prostora od neredovitog prihoda ili prihoda samozaposlene osobe.
- Imate li skupe dugove? Kamate na kreditnu karticu ili prekoračenje obično koštaju više nego što ulaganja vjerojatno zarađuju.
- Ovise li ljudi o Vama? Djeca, partner ili rođaci koje uzdržavate smanjuju iznos koji si možete priuštiti izgubiti.
- Što još imate? Mirovine, nekretnine i druga ušteđevina povećavaju Vašu sposobnost podnošenja gubitka. Ako je ovo Vaša jedina ušteđevina, budite oprezniji.
Kako funkcionira upitnik o riziku i možete li vjerovati rezultatu?
Upitnik o riziku dio je procjene prikladnosti koju tvrtka provodi prije nego što počne upravljati Vašim novcem, a u mnogim zemljama je to obvezno. Pita o Vašim ciljevima, financijama, iskustvu i reakcijama na gubitke, a zatim Vas smješta na ljestvicu rizika. Koristan je kao polazna točka, ali funkcionira samo ako su Vaši odgovori točni.
Pitanja mogu djelovati osobno. Tu su jer tvrtka preuzima odgovornost da Vam dodijeli odgovarajući portfelj, što uključuje provjeru Vaše sposobnosti podnošenja gubitaka, a ne samo Vaše sklonosti njima.
Nekoliko savjeta. Ne odgovarajte onako kako mislite da bi odgovorio „dobar ulagatelj“. Odgovarajte kako biste se doista ponašali. Ako Vas rezultat iznenadi, zamolite tvrtku da objasni kako je do njega došla. A ako tvrtka predloži višu razinu rizika od one koja Vam odgovara, recite to: smijete odabrati nižu.
- Odgovarajte na temelju svojih stvarnih financija, a ne onoga što se nadate da će biti iduće godine.
- Razmislite kako ste se ponašali u prošlim padovima tržišta, ako ste već ulagali.
- Pitajte kako bi izgledala najgora godina za predloženi portfelj u novcu.
- Sačuvajte kopiju rezultata kako biste ga mogli usporediti sljedeći put kada Vas ponovno procijene.
Kada trebate promijeniti razinu rizika?
Razinu rizika mijenjajte kada se promijene Vaše okolnosti, a ne kada se promijene tržišta. Novi posao, dijete, rastava, veliko nasljedstvo ili približavanje cilju dobri su razlozi za preispitivanje. Zastrašujući naslov ili loš mjesec nisu, jer prodaja nakon pada pretvara gubitak u stvaran.
Kako se približavate trenutku kad će Vam novac trebati, obično ima smisla smanjivati rizik postupno, a ne odjednom. Tako pad neposredno prije roka čini manje štete. Mnoge upravljane usluge to će učiniti umjesto Vas ako im kažete ciljani datum.
Ako Vam je pad tržišta pokazao da ste preuzeli previše rizika, to je korisna informacija. Pričekajte da se stvari smire ako možete, a zatim prijeđite na nižu razinu da se to ne ponovi. Pomaže i široko raspršivanje novca, opisano u našem članku o diverzifikaciji.
Kako tolerancija na rizik utječe na izbor platforme?
Prije registracije na bilo kojoj platformi provjerite koje proizvode nudi i odgovaraju li Vašoj toleranciji na rizik. Proizvodi s financijskom polugom i kriptoimovina mogu u kratkom vremenu izgubiti velik dio vrijednosti. Ako Vam novac treba unutar pet godina ili ne biste podnijeli velik pad, budite posebno oprezni.
Pročitajte objavu rizika za konkretne rizike, a provjeru platforme za korake prije registracije. Stranica o platformi navodi što o njezinim proizvodima još treba provjeriti.